¿Has oído hablar del indicador EBITDA? Es muy importante para una empresa porque mide la eficiencia y la productividad de la organización. Pero ¿cómo es posible? Sigue los detalles en el siguiente artículo.

¿Qué es el EBITDA?

El acrónimo EBITDA viene del inglés Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciónEs un indicador financiero que informa las ganancias de una empresa antes de deducir lo que la empresa gastó en intereses e impuestos, y lo que perdió en depreciación y amortización.

Cabe destacar que, debido a esta traducción, el Ebitda también se conoce en Brasil como LAJIDA.

En términos breves y simplificados, el EBITDA es un indicador que excluye los costes que no están directamente vinculados a la esencia del negocio en cuestión.

Así, a diferencia del beneficio neto, se pretende representar únicamente el resultado operativo de la empresa más el depreciación y de la amortización. En otras palabras, el LAJIDA intenta representar la generación de caja operativa de la empresa.

Al igual que otros indicadores financieros, el EBITDA se utiliza para evaluar la capacidad de una empresa para generar valor. Este tipo de análisis es esencial porque muestra, por ejemplo, la evolución de un resultado operativo a lo largo del tiempo.

En otras palabras, los inversores pueden utilizar estos datos para evaluar la gestión de la empresa. Es decir, para analizar si la empresa está logrando ser más eficiente y rentable operativamente.

Además, la Lajida También sirve como una buena comparación entre empresas del mismo sector, ya que refleja directamente los resultados que generan en sus actividades.

Cabe destacar que este índice es uno de los más utilizados para evaluar el rendimiento de las organizaciones. Esto se debe a que, al eliminar los efectos de las decisiones financieras y contables, permite medir la productividad y la eficiencia de la empresa. Este es un punto esencial para los inversores que deseen participar en el negocio.

¿Para qué sirve el EBITDA?

Como hemos visto, el EBITDA es un indicador que ayuda a evaluar a las empresas, específicamente su desempeño operativo.

Por lo tanto, para lograr este objetivo, excluye y no tiene en cuenta los datos de la empresa relativos a intereses, impuestos, depreciación y amortización. Dado que estos se encuentran en el Estado de Resultados (EI):

• Interés: gasto con intereses sobre préstamos o ingresos procedentes de inversiones financieras de la empresa;
• Impuestos: gasto fiscal;
• Depreciación: reducción del valor contable de los activos debido al uso, al tiempo o al desgaste natural;
• Amortización: reducción del valor de un activo intangible con duración o derecho limitado.

Como se puede observar, todos los datos del cálculo del EBITDA no forman parte de la operación principal de la empresa. Por lo tanto, se puede afirmar que este indicador intenta reflejar con precisión únicamente la generación de efectivo de la empresa, excluyendo los gastos no monetarios.

Este tipo de evaluación es importante porque es una manera de ver mejor los resultados de una empresa en el presente para tratar de determinar su desempeño en el futuro.

Es posible, por ejemplo, que una empresa esté atravesando un período con altos gastos de intereses sobre sus deudas. Sin embargo, este período podría estar a punto de finalizar (en el caso de empresas con muchas deudas a corto plazo).

¿Cómo calcular el EBITDA?

Ser calcular el EBITDASimplemente se suman los intereses pagados, los impuestos, la depreciación y la amortización del período a la utilidad neta de la empresa. En este sentido, el EBITDA se obtiene al restar el efecto de estos componentes a la utilidad neta.

Por lo tanto, la Fórmula EBITDA es el siguiente:

• EBITDA = Utilidad neta + Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización

También vale la pena señalar que todos estos datos están disponibles en estados financieros de empresas, es decir, en la Estado de Resultados (EI).de empresas. Estos son divulgados trimestralmente por la empresas que cotizan en bolsa.

Beneficio operativo

También es importante destacar que muchos inversionistas consideran el EBITDA como una representación de la generación de caja operativa de la compañía.

En este sentido, este indicador podría representar cuánto genera la empresa en recursos únicamente en sus actividades operativas. Esto no considera los efectos financieros ni tributarios, además de... amortización y depreciación.

Beneficio operativo: descubre qué es y cómo calcular este indicador

Por lo tanto, en cierto modo, el EBITDA puede interpretarse como la generación de flujo de caja operativo de una empresa, ya que refleja la magnitud de los resultados de la empresa en sus objetivos.

Por lo tanto, refleja eficazmente la eficiencia del equipo directivo de la empresa. Por ello, se suele decir que el EBITDA refleja el desempeño del equipo ejecutivo de la empresa.

Por otro lado, los índices restan al Ebitda (intereses, impuestos, depreciación) y amortización) se refieren a decisiones adoptadas por los accionistas, directores y alta dirección de la empresa.

Sin embargo, es importante entender que el EBITDA representa la generación potencial de efectivo. Esta interpretación se debe a que, en realidad, lo que importa es cuánto de esta generación de beneficios se convirtió efectivamente en efectivo dentro de la caja de la empresa.

Después de todo, no importa cuánto interés, impuestos y amortización y depreciación no son parte del resultado operacional, son parte del resultado final de la empresa.

Es decir, la empresa debe asumir estos gastos en cada momento, ya que son su responsabilidad.

En otras palabras, aunque no estén relacionados con la actividad principal de la empresa, los gastos saldrán del bolsillo del socio. Y, en definitiva, lo que importa es el capital que queda disponible en la caja de la empresa para los accionistas.

Depreciación y amortización

El propósito del EBITDA para eliminar los efectos de la depreciación y la amortización es simple. Esto se debe a que estos componentes representan gastos no monetarios. En otras palabras, gastos que se provisionan, pero que en realidad no se descuentan del flujo de caja de la empresa.

Esto se debe a que las empresas están obligadas a reservar un gasto para la depreciación y amortización de sus activos. Sin embargo, esto se hace sin pagar realmente el gasto, como en el caso base de efectivo. En otras palabras, es como si fuera una provisión para un pago futuro.

Por lo tanto, a pesar de formar parte del resultado operativo, este gasto no afecta la generación de caja de la empresa. Y esto es precisamente lo que el EBITDA pretende demostrar: la cantidad de caja que la empresa potencialmente generó.

El mismo razonamiento se aplica a la amortizaciónDespués de todo, demuestra la pérdida de valor de los activos intangibles en activos permanentes. En otras palabras, muestra la devaluación a lo largo del tiempo de un activo con derechos o existencia limitados.

En otras palabras, también es una deducción no monetaria. Es decir, un gasto y una pérdida de valor que no proviene del efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa.

¿Cómo utilizar el Ebitda?

El EBITDA se puede utilizar en diversas áreas del análisis de una empresa. Por ejemplo, se puede utilizar para evaluar... valuación o la deuda de una empresa.

Además, dado que el EBITDA se compara con el flujo de caja operativo de una empresa, también se puede analizar junto con el ciclo operativo de una empresa.

En este sentido, el ciclo operacional se encuentra en los periodos promedio de renovación de inventarios de la empresa. (PMRE) y ventas (PMRV). Para relacionarlos con el EBITDA es fundamental entender los ciclos de caja y sus plazos promedio.

¿Por qué es tan importante el EBITDA?

El EBITDA se concibe como una representación únicamente de las cuentas de resultados. No considera el movimiento real de los activos. Precisamente por eso, una empresa puede tener un EBITDA elevado y, al mismo tiempo, no disponer de la liquidez necesaria para cumplir con sus compromisos.

Vale la pena señalar que el EBITDA es un componente importante a tener en cuenta en un análisis de la empresa. Sin embargo, el inversor debe observar si esa generación de caja operativa realmente representa lo que se convertirá en efectivo en la caja registradora de la empresa.

Al fin y al cabo, al final del día, lo que importa al final de un análisis empresarial es el dinero en las arcas de la empresa para los accionistas.

Por lo tanto, para evitar que el EBITDA influya en el rendimiento, el análisis de la empresa debe realizarse de forma más amplia. Esto implica no solo analizar las cifras, sino comprender todo el ciclo operativo de la empresa y cómo se configuran estas cifras.

Finalmente, se concluye que es necesario analizar la EBITDA junto con otros indicadores. Por lo tanto, su análisis no excluye la evaluación del Beneficio Neto o EbitEste análisis conjunto permitirá retratar mejor la realidad operativa y financiera de una empresa.

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